UZI-SKILL / PUBLIC RESEARCH DESK
统一发布重点股票的基本面、估值、技术面、机构视角与风险追踪。报告保留模型分歧、人工复核与数据缺口。
联讯的利润增长达到903%，但369倍PE把容错率压到极低；潍柴以17.5倍PE、利润与现金流双增，形成六只中更均衡的风险收益比。
高速连接器 / AI互联
AI高速互联与国产替代提供长期空间，但2026H1营收增长14.09%、利润下降2.23%，现价仍透支较多增长。
高速线模组放量；国产AI超节点项目落地；订单与毛利率重新加速。
159倍PE、利润增速停滞、股价较年内高点大幅回撤。
光通信测试 / 半导体测试
2026H1营收增长208.71%、利润增长903%、经营现金流转强，但2459.87元已计入极高的长期成长预期。
在手订单转化；光通信测试国产化；碳化硅与半导体测试拓展。
369倍PE、74.6倍PB、应收账款增长140.6%及新股短历史。
连接器 / AI基础设施
2026H1营收增长45.89%、利润增长54.41%，基本面较上次改善；但经营现金流同比下降，估值仍明显偏贵。
数据通信连接器放量；4.13亿元待履约订单；回购和半年度分红。
估值回归、现金流未同步增长、可转债赎回与高波动。
功率半导体 / IDM
2026H1营收和利润分别增长30.69%与28.18%，汽车电子、AI电源和SiC构成中期支撑，赔率取决于买入价格。
车规功率模块；AI基础设施功率器件技改；SiC与海外IDM协同。
经营现金流下降34.13%、欧盟制裁不确定性、半导体周期波动。
油气装备 / 燃机电力
约209亿元燃机订单显著抬升远期空间，但2026H1利润下降3.65%、经营现金流转为-7.48亿元。
燃机订单交付；AIDC电力一体化；天然气业务和海外项目恢复。
交付与回款、中东地缘与汇率、毛利率下降和估值压缩。
动力总成 / 数据中心电源
2026H1利润增长36.46%、经营现金流增长65.99%，大缸径发动机和数据中心发电抬升成长上限。
大缸径燃气发电；AIDC离网电源；重卡景气与每10股5.17元中期分红。
重卡周期、KION波动、约64.5%资产负债率与新业务兑现速度。
HOW TO READ THIS DESK
UZI-Skill 将基本面、财务质量、估值、技术趋势、行业、事件与风险信号汇总成研究骨架，再把 DCF 和多类投资者视角放在同一张桌面上。
首页只保留决策摘要；完整报告保留模型假设、评委分歧与数据缺口。分数是系统输出，卡片文字同时包含人工复核，因此两者可能有合理分歧。