O.o
SCANNING · INITIALIZING JURY · LOADING ARENA
FloatFu-true 游资 SKILLS
已收盘 (周末) · DATA @ · UZI v3.9.4
🎯 本股识别为 中性兜底 无明显风格倾向 · 全派系等权 fund 62.0→62.0 · panel 9.7→41.6 (+31.9)
// SUBJECT

扬杰科技

300373.SZ · 半导体 / 功率分立器件
半导体 / 功率分立器件
¥84.36
-2.37%
MCAP458.37亿
PE32.1
PB4.57
ALPHA SCORE
53
观望偏空 · 1 派看多 / 5 派看空 · 基本面 62.0 · 共识 41.6
🟢
杀猪盘体检 · 🟢 安全 数据正常,未发现明显推广痕迹。

核心结论

// ONE-SHOT CONCLUSION
结论:六只中基本面与估值匹配度仅次于潍柴,适合观察回调后的分批机会。扬杰科技2026H1营收增长30.69%、利润增长28.18%,84.36元约32倍PE;但应在现金流改善、欧盟风险可控的前提下,优先关注68—78元。
📈
趋势 TREND
Stage 1 底部
💰
价位 PRICE
¥84.36
📊
量能 VOLUME
🎯
筹码 CHIPS
非多头
📰
新闻 NEWS
已采集 13 项催化剂事件
⚠️
风险 RISKS
估值与兑现风险:经营现金流低于净利润且同比下降34%;欧盟制裁不确定性虽有九个月豁免,仍需持续跟踪。, 现金流风险:利润若不能转换为经营现金,增长质量需要打折。, 行业与订单风险:需求、竞争和交付节奏可能导致预测落空。
🚀
催化 CATALYSTS
中国中铁与北京市丰台区签署战略合作框架协议, 股东大会 / 投资者关系活动, 季报披露(预计 2026 Q4)
BATTLE PLAN
Entry¥77.61
Position分批建仓 · 勿满仓
Stop¥71.71
Target¥105.45

世纪分歧

THE GREAT DIVIDE

最看多 VS 最看空

3 ROUNDS · 隔空辩论 · 最后由 PUNCHLINE 一锤定音
▶ BULL
罗伯逊
宏观 · 看多
100
SCORE
VS
BEAR ◀
索罗斯
宏观 · 看空
4
SCORE
ROUND 1
第一轮:2026H1营收45.15亿元、同比+30.69%,归母净利润7.71亿元、同比+28.18%,经营现金流4.99亿元、同比-34.13%。
VS
第一轮:经营现金流低于净利润且同比下降34%;欧盟制裁不确定性虽有九个月豁免,仍需持续跟踪。
ROUND 2
第二轮:核心催化是车规功率模块、AI基础设施功率器件技改、SiC放量及海外IDM协同。
VS
第二轮:当前现价84.36元、PE约32.1倍、PB约4.6倍,市场已计入较高预期。
ROUND 3
第三轮:汽车电子、AI电源与SiC共同驱动增长,IDM和海外布局形成中期支撑,估值在科技股中相对可解释。
VS
第三轮:若订单、毛利率或回款低于预期,估值收缩可能先于基本面恢复。
30%的收入增长配32倍PE并不离谱,但现金流下降34%和欧盟制裁豁免期,让‘便宜成长’仍带条件。
📊 PANEL INSIGHTS · 评委汇总观点 (agent 深度分析)
多派分歧集中在‘汽车电子、AI电源与SiC共同驱动增长,IDM和海外布局形成中期支撑,估值在科技股中相对可解释’与‘经营现金流低于净利润且同比下降34%;欧盟制裁不确定性虽有九个月豁免,仍需持续跟踪’之间。价值派关注估值与现金流,成长派关注订单和产业趋势,技术派只把MA与RSI用于入场节奏;最终不以投票数量替代证据。
🎭 SCHOOL SCORES · 七大流派各自评分
混合打分 = 0.65 × 实分均值 + 0.35 × 投票共识 · 再做极化拉伸(k=1.3) · 不同哲学给出不同分数 · 分歧越大意味着结论越不稳 · 鼠标悬停查看分量
📉 经典价值派 · 6 人
回避
巴菲特 / 格雷厄姆 / 费雪 / 芒格 一脉
流派分 13.7 · 实分均值 23.2 · 投票共识 20%
📈0 · ⚖️2 · 📉4
📉 成长派 · 9 人
回避
彼得·林奇 / 欧奈尔 / 蒂尔 / 伍德 一脉
流派分 21.8 · 实分均值 29.2 · 投票共识 27%
📈0 · ⚖️4 · 📉5
📉 宏观派 · 5 人
回避
索罗斯 / 达利欧 / 马克斯 一脉
流派分 15.1 · 实分均值 24.8 · 投票共识 20%
📈1 · ⚖️0 · 📉4
⚖️ 技术派 · 4 人
回避
利弗莫尔 / Minervini / 达瓦斯 一脉
流派分 22.7 · 实分均值 28.5 · 投票共识 30%
📈0 · ⚖️2 · 📉2
📈 中式价投 · 7 人
关注
段永平 / 张坤 / 朱少醒 / 冯柳 一脉
流派分 64.3 · 实分均值 61.6 · 投票共识 60%
📈3 · ⚖️2 · 📉2
⚖️ A 股游资 · 24 人
谨慎
龙虎榜顶流 23 位·章盟主/孙哥/赵老哥为代表
流派分 46.9 · 实分均值 44.0 · 投票共识 54%
📈0 · ⚖️19 · 📉2 · —3
⚖️ 量化派 · 4 人
买入
Simons / Thorp / Shaw 一脉
流派分 78.4 · 实分均值 71.0 · 投票共识 73%
📈1 · ⚖️2 · 📉0 · —1
📉 科技领袖派 · 4 人
回避
黄仁勋 / 马斯克 / Altman / Saylor 一脉
流派分 20.6 · 实分均值 34.0 · 投票共识 15%
📈0 · ⚖️1 · 📉3
⚖️ AI 卡位/瓶颈猎手 · 1 人
谨慎
Serenity · AI 供应链卡脖子/瓶颈点
流派分 42.7 · 实分均值 36.0 · 投票共识 60%
📈0 · ⚖️1 · 📉0

评委打分板

5
Bullish · 看多
33
Neutral · 观望
22
Bearish · 看空
37%
Consensus · 共识
JUDGE SEATS · 66 位评委实时投票 (亮绿 = 看多, 亮红 = 看空, 灰 = 中性)
巴菲特
35
格雷厄姆
21
费雪
35
芒格
23
邓普顿
0
卡拉曼
25
彼得·林
38
欧奈尔
20
彼得·蒂
0
木头姐
37
马克·安
41
比尔·格
0
纳瓦尔
31
布拉德·
63
查马斯
33
索罗斯
4
达里奥
0
霍华德·
20
德鲁肯米
0
罗伯逊
100
迈克尔·
66
吉姆·查
23
利弗莫尔
27
米内尔维
50
达瓦斯
37
江恩
0
段永平
63
张坤
21
朱少醒
0
谢治宇
100
冯柳
100
邓晓峰
100
张磊
47
章盟主
40
孙哥
57
赵老哥
40
炒股养家
25
陈小群
40
呼家楼
25
方新侠
40
作手新一
40
小鳄鱼
62
交易猿
57
毛老板
40
消闲派
57
拉萨天团
40
成都帮
40
宁波桑田
40
六一中路
57
流沙河
40
古北路
57
瑞鹤仙
40
鑫多多
40
股海贼王
47
西蒙斯
100
大卫·肖
55
克利夫·
58
黄仁勋
31
马斯克
25
山姆·奥
53
迈克尔·
27
Sere
36

大佬群聊现场

💬
Alpha Terminal · 群贤议事厅
66 位成员 · 5 看多 · 22 看空 · 正在讨论 扬杰科技
全部 价值 成长 宏观 技术 中国 游资 量化
— 系统通知 · 2026-09-12 20:57 · 66 位大佬已进入群聊 · Tab 切换流派 / 点评委席跳转个人结论 —
邓晓峰 E · 中国 100分 conf 100
✅ 符合标准: • [权4] 价值创造 ROIC/ROE 达标 • [权3] 产能周期 — • [权3] PE 32 偏左侧符合邓晓峰风格 • [权3] PE 分位 50
💬 "企业价值创造的根本力量在这里显现。 看多核心:价值创造 ROIC/ROE 达标"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 价值创造 ROIC/ROE 达标
  • 产能周期 —
  • PE 32 偏左侧符合邓晓峰风格
  • PE 分位 50
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-4 年跨周期,深度研究周期行业与产业链
💰 仓位风格集中产业链龙头,单票 10-20%;周期底部布局、顶部卖
🔄 翻盘条件产能周期见顶信号 · 价格下行兑现 · 下游需求证伪
迈克尔·伯利 C · 宏观 66分 conf 98
✅ 符合标准: • [权5] PE 32 · PS 6.4 · 未在 Burry 空头清单 • [权3] 负债率 41% · 不爆雷 ❌ 未达标准: • [权4] 近期高管减持 · Burry 大空信号
💬 "市场对 半导体 / 功率分立器件 的恐慌制造了这个价格。I may be early, but I'm not wrong。 看多核心:PE 32 · PS 6.4 · 未在 Burry 空头清单"
▸ 无明确做空逻辑 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PE 32 · PS 6.4 · 未在 Burry 空头清单
  • 负债率 41% · 不爆雷
❌ 未命中
  • 近期高管减持 · Burry 大空信号
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
冯柳 E · 中国 100分 conf 96
✅ 符合标准: • [权4] PE 分位 50 · 回撤 -49% • [权3] 预期差 -39%
💬 "赔率还不错,弱者体系下值得下注。 看多核心:PE 分位 50 · 回撤 -49%"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PE 分位 50 · 回撤 -49%
  • 预期差 -39%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-6 个月等错杀修复,弱者体系不预测只应对
💰 仓位风格偏均衡,单票不超 10%;用足够差价换取错了也能扛
🔄 翻盘条件基本面证伪(订单/产能/客户反馈)· 价格修复完毕 · 发现更大错杀
罗伯逊 C · 宏观 100分 conf 92
✅ 符合标准: • [权4] 行业排名第 1 • [权3] ROE 13.7% 净利率 17.7%
💬 "半导体 / 功率分立器件 里相对最强,Tiger 的做法是做多最强的。 看多核心:行业排名第 1"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 行业排名第 1
  • ROE 13.7% 净利率 17.7%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
谢治宇 E · 中国 100分 conf 92
✅ 符合标准: • [权4] PEG 合理 • [权2] 营收增速 18.2%
💬 "不追求单纯成长也不追便宜,这家刚好。 看多核心:PEG 合理"
▸ 强烈买入 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • PEG 合理
  • 营收增速 18.2%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
西蒙斯 G · 量化 100分 conf 92
✅ 符合标准: • [权3] YTD +25% • [权2] 波动 65% 适合
💬 "价格统计异常出现买入信号,模型说买就买。 看多核心:YTD +25%"
▸ 强烈买入 · 周期 短线
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✅ 命中
  • YTD +25%
  • 波动 65% 适合
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架平均持仓 < 2 天;数秒到数月组合,完全由模型决定
💰 仓位风格等权数千只,单票仓位 < 0.5%;风险预算由协方差决定
🔄 翻盘条件模型信号 Sharpe 跌破 0.5 · 因子衰减 · 市场结构变化(如交易制度改变)
格雷厄姆 A · 价值 21分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 连续 6 年盈利 • [权2] 连续 5 年分红 ❌ 未达标准: • [权3] PE 32.1 高于 15 • [权3] PB 4.57 高于 1.5 • [权3] PE×PB = 146.7 超 22.5 红线 • [权2] 流动比率 1.6 < 2
💬 "PE × PB 已远超 22.5,不符合最基本的安全边际。 看空核心:PE 32.1 高于 15"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 连续 6 年盈利
  • 连续 5 年分红
❌ 未命中
  • PE 32.1 高于 15
  • PB 4.57 高于 1.5
  • PE×PB = 146.7 超 22.5 红线
  • 流动比率 1.6 < 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-3 年;达到内在价值或持有 2 年仍跑输市场则卖出
💰 仓位风格分散至少 30 只,单票上限 5%,防御型投资者的铁律
🔄 翻盘条件PE × PB > 22.5 · 流动比率跌破 2 · 连续两年无盈利 · 股息中断
芒格 A · 价值 23分 conf 100
✅ 符合标准: • [权2] 商业模式相对清晰 • [权2] 市场情绪理性 ❌ 未达标准: • [权5] 护城河 6/40 不够宽 • [权4] 财务质量可疑 • [权4] PE 分位 50,等更便宜
💬 "如果我知道我会死在哪里,我就永远不去那里。这票风险点我看得见。 看空核心:护城河 6/40 不够宽"
▸ 观望 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 商业模式相对清晰
  • 市场情绪理性
❌ 未命中
  • 护城河 6/40 不够宽
  • 财务质量可疑
  • PE 分位 50,等更便宜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架终身持有好生意,除非基本面永久性恶化
💰 仓位风格极度集中,3-5 只占组合 80%+;反过来想,分散是能力不足的承认
🔄 翻盘条件反过来想——'这家最可能怎么死?' 看到 2 个以上答案时就要警觉 · 管理层 incentive 跑偏
欧奈尔 B · 成长 20分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 净利增速 26% ❌ 未达标准: • [权3] 年化增速不够 • [权3] 非 Stage 2 • [权2] 距 60 日高点 -47.9% • [权2] 行业非成长期
💬 "C 季度 EPS 没到 25%,CANSLIM 第一条就不过。 看空核心:年化增速不够"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 净利增速 26%
❌ 未命中
  • 年化增速不够
  • 非 Stage 2
  • 距 60 日高点 -47.9%
  • 行业非成长期
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架握到 cup-and-handle 失败或 50 日均线破位;典型 3-12 个月
💰 仓位风格初仓 25%,突破加仓至 100%;CANSLIM 7 维不达标不开仓
🔄 翻盘条件M 大盘转熊 · 跌破买入价 7-8% 无条件止损 · RS 强度跌出前 20% · 季度 EPS 减速
比尔·格利 B · 成长 0分 conf 100
❌ 未达标准: • [权5] 非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程 • [权5] 毛利率 0% / 净利率 17.7% · 单位经济不健康 • [权4] 增速不足 · magnitude of demand 不够
💬 "扬杰科技 的 EV/Revenue 已经脱离地心引力。估值不是荣誉勋章,是负债——半导体 / 功率分立器件 风口越大,这种票摔得越疼。 看空核心:非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
  • 非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程
  • 毛利率 0% / 净利率 17.7% · 单位经济不健康
  • 增速不足 · magnitude of demand 不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
索罗斯 C · 宏观 4分 conf 100
❌ 未达标准: • [权4] 价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间 • [权4] 研报目标涨幅 -39% · 市场过度狂热 · 索罗斯会考虑做空 • [权3] 宏观中性 • [权3] 无明确趋势
💬 "正反馈循环已近顶峰,反身性即将反转。 看空核心:价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
  • 价格不低于基本面共识 · 无做多反身性空间
  • 研报目标涨幅 -39% · 市场过度狂热 · 索罗斯会考虑做空
  • 宏观中性
  • 无明确趋势
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架反身性循环一轮,通常数周到数月,随时可翻转
💰 仓位风格重仓押一次(sterling 1992 那种),但任何时候都可反向
🔄 翻盘条件市场停止验证我的叙事(反身性反转)· 基本面超出错误区间 · 更好的非对称机会出现
吉姆·查诺斯 C · 宏观 23分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单 ❌ 未达标准: • [权5] 审计有保留意见 · 立即怀疑 • [权5] OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润
💬 "CEO 在媒体上越活跃,我越想看应收账款。扬杰科技 是教科书级的 promotional company。 看空核心:审计有保留意见 · 立即怀疑"
▸ 做空候选 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单
❌ 未命中
  • 审计有保留意见 · 立即怀疑
  • OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到数月,跟随宏观节奏与流动性窗口
💰 仓位风格按赔率分配,对的时候敢重仓,错的时候立即认错
🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利
马斯克 H · 科技 25分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 非传统 OEM · 在变革侧 ❌ 未达标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · 不是 Musk 第一性能颠覆的 • [权4] 外包/松散 · 不是 Musk 风格
💬 "扬杰科技 是 legacy 玩家在 半导体 / 功率分立器件 的缝缝补补——第一性原理下这个成本结构就不该存在。 看空核心:半导体 / 功率分立器件 · 不是 Musk 第一性能颠覆的"
▸ 观望 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 非传统 OEM · 在变革侧
❌ 未命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · 不是 Musk 第一性能颠覆的
  • 外包/松散 · 不是 Musk 风格
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
黄仁勋 H · 科技 31分 conf 99
✅ 符合标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · 在 AI 算力链上 · Jensen 重点 ❌ 未达标准: • [权4] 非生态核心 · 容易被替代 • [权4] 增速 18% · 没吃到 Capex 红利 • [权3] 毛利率 0% · 缺定价权
💬 "扬杰科技 不在加速计算的世界里——通用计算时代的生意,在 AI 工厂时代只会被重构。 看空核心:非生态核心 · 容易被替代"
▸ 观望 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · 在 AI 算力链上 · Jensen 重点
❌ 未命中
  • 非生态核心 · 容易被替代
  • 增速 18% · 没吃到 Capex 红利
  • 毛利率 0% · 缺定价权
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
迈克尔·塞勒 H · 科技 27分 conf 99
✅ 符合标准: • [权3] 负债率 41% · 可以叠 BTC 杠杆 ❌ 未达标准: • [权5] 无 BTC 敞口 · Saylor 不看 • [权3] 不在法币贬值受益清单
💬 "半导体 / 功率分立器件 跟数字资产没有任何交集,我的框架对它无话可说。 看空核心:无 BTC 敞口 · Saylor 不看"
▸ 观望 · 周期 短线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 负债率 41% · 可以叠 BTC 杠杆
❌ 未命中
  • 无 BTC 敞口 · Saylor 不看
  • 不在法币贬值受益清单
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
纳瓦尔 B · 成长 31分 conf 98
✅ 符合标准: • [权3] 非零和游戏 · 创造真实价值 • [权3] 3y 净利增速 26% · 复利可见 ❌ 未达标准: • [权5] 重资产/重服务 · 缺可复制杠杆 • [权4] 护城河 6/40 · 谁都能干 • [权4] ROE 不持续 · 短期生意
💬 "扬杰科技 是用时间换钱的生意,没有杠杆、没有复利曲线。Seek wealth, not money——这票两个都给不了。 看空核心:重资产/重服务 · 缺可复制杠杆"
▸ 观望 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 非零和游戏 · 创造真实价值
  • 3y 净利增速 26% · 复利可见
❌ 未命中
  • 重资产/重服务 · 缺可复制杠杆
  • 护城河 6/40 · 谁都能干
  • ROE 不持续 · 短期生意
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
查马斯 B · 成长 33分 conf 98
✅ 符合标准: • [权4] 毛利率 0% · 路径清晰 ❌ 未达标准: • [权4] 传统行业 · 不在 disruption 列表 • [权4] TAM 不够大 · 给不出 10x
💬 "扬杰科技 是个 story stock——营收撑不起叙事,全靠 PPT 和热度。我做过 SPAC,我认得这种味道。 看空核心:传统行业 · 不在 disruption 列表"
▸ 观望 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
✅ 命中
  • 毛利率 0% · 路径清晰
❌ 未命中
  • 传统行业 · 不在 disruption 列表
  • TAM 不够大 · 给不出 10x
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
邓普顿 A · 价值 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权5] PE 分位 50,离悲观点还远 • [权3] PE 高于同行均值 • [权3] 市场热度 100 偏高
💬 "全球同类公司估值都更便宜,为什么买这个? 看空核心:PE 分位 50,离悲观点还远"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
  • PE 分位 50,离悲观点还远
  • PE 高于同行均值
  • 市场热度 100 偏高
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-10 年,等公司兑现内在价值
💰 仓位风格集中 10-20 只,重仓高确定性机会
🔄 翻盘条件基本面永久性恶化 · 管理层诚信受损 · 安全边际被市场吃掉
彼得·蒂尔 B · 成长 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权5] 垄断度不够 • [权3] 网络效应 0/10 弱 • [权3] 规模优势不足
💬 "没看到垄断基因,长期竞争优势可疑。 看空核心:垄断度不够"
▸ 回避 · 周期 中长线
展开完整结论 ▼
❌ 未命中
  • 垄断度不够
  • 网络效应 0/10 弱
  • 规模优势不足
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架Power law 回报,一笔对的能 cover 所有错的;持有至 IPO/被收购
💰 仓位风格极度不分散,单笔可 30%+;先找垄断再谈估值
🔄 翻盘条件竞争进入(垄断破) · 网络效应被新技术绕过 · 管理层卖股转向
达里奥 C · 宏观 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权4] 非降息周期 • [权3] 负债率 41% 偏高 • [权2] 股息率 0.0% 低
💬 "债务周期晚期 + 信贷收紧,风险资产都要小心。 看空核心:非降息周期"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
  • 非降息周期
  • 负债率 41% 偏高
  • 股息率 0.0% 低
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架All Weather 全天候配置,再平衡周期约 1 年;单次押注几天到几月
💰 仓位风格风险平价:每类资产的波动率贡献相等,不看单票
🔄 翻盘条件经济周期象限切换(增长↑↓ × 通胀↑↓ 四宫格)· 央行政策拐点 · 长债利率结构破位
德鲁肯米勒 C · 宏观 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权4] 未来增长不明确 • [权3] 流动性不利 • [权3] 无明确主题
💬 "我只投资 12-18 个月后的世界,现在这题材已经过气了。 看空核心:未来增长不明确"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
  • 未来增长不明确
  • 流动性不利
  • 无明确主题
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活,从几周到 2 年;对错都要快速反应
💰 仓位风格不对的时候只下小注,极度对的时候 all-in;集中非常高
🔄 翻盘条件央行立场转向 · 自己的赔率判断被市场证伪 · 发现更大赔率的品种
张坤 E · 中国 21分 conf 96
✅ 符合标准: • [权3] PE 32 符合张坤估值纪律 ❌ 未达标准: • [权5] ROE 持续性 2/5 • [权3] 净利率 17.7% 无定价权 • [权3] 品牌壁垒不强
💬 "消费属性不够,不是我们集中持仓的标的。 看空核心:ROE 持续性 2/5"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • PE 32 符合张坤估值纪律
❌ 未命中
  • ROE 持续性 2/5
  • 净利率 17.7% 无定价权
  • 品牌壁垒不强
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年中期;白酒、医药、大消费要看够一个周期
💰 仓位风格易方达蓝筹前十大长期占 70%+,低换手;好公司等回调
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年掉队行业平均 · 估值分位超 90% · 管理层大规模变动
朱少醒 E · 中国 0分 conf 96
❌ 未达标准: • [权4] 长期成长不足 • [权3] 行业非成长期 • [权2] 波动过大
💬 "行业景气度下行,等更好时点。 看空核心:长期成长不足"
▸ 回避 · 周期 中长线
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❌ 未命中
  • 长期成长不足
  • 行业非成长期
  • 波动过大
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
霍华德·马克斯 C · 宏观 20分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 最大回撤 -49% ❌ 未达标准: • [权4] 情绪温度 100 偏高 • [权4] PE 50 分位不便宜
💬 "温度计 80+ 进入贪婪区,这种时候我选离场。 看空核心:情绪温度 100 偏高"
▸ 回避 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 最大回撤 -49%
❌ 未命中
  • 情绪温度 100 偏高
  • PE 50 分位不便宜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架完整的市场周期(通常 5-7 年),周期位置决定进出
💰 仓位风格逆向:别人抢时不买,别人弃时买;单票仓位按风险定价调
🔄 翻盘条件二阶思维反转(我对多数人的判断变了)· 风险溢价收敛到极值 · 周期钟摆触顶
江恩 D · 技术 0分 conf 92
❌ 未达标准: • [权4] 趋势不利 • [权2] 波动 65% 过高
💬 "时间窗口进入高风险区。 看空核心:趋势不利"
▸ 回避 · 周期 短线
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❌ 未命中
  • 趋势不利
  • 波动 65% 过高
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月,跟趋势做,破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓,亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
卡拉曼 A · 价值 25分 conf 90
✅ 符合标准: • [权3] 近期催化剂 9 个 ❌ 未达标准: • [权5] 无 30% 安全边际 • [权4] 下行保护不足
💬 "没看到明确催化剂,安全边际也不够。 看空核心:无 30% 安全边际"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 近期催化剂 9 个
❌ 未命中
  • 无 30% 安全边际
  • 下行保护不足
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架灵活,有机会就出手,没机会就拿现金;特殊事件驱动为主
💰 仓位风格可以 30-50% 现金等机会;单票 5-10%,特殊情形可更高
🔄 翻盘条件安全边际消失(市值接近 NAV)· 催化剂被推迟或取消 · 出现更好的错杀机会
利弗莫尔 D · 技术 27分 conf 90
✅ 符合标准: • [权3] 均线多头 ❌ 未达标准: • [权5] Stage 1 非上升 • [权3] 位置不利
💬 "没突破关键位,量能也不对,不做。 看空核心:Stage 1 非上升"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 均线多头
❌ 未命中
  • Stage 1 非上升
  • 位置不利
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架吃完主升浪,通常数周到数月,坐住比交易难
💰 仓位风格试仓-验证-加仓-重仓 pyramid;错了立刻止损走人
🔄 翻盘条件关键支撑破位 · 领涨股走弱 · 整体市场 tone 改变 · 任何反向信号 '立即 get out'
炒股养家 F · 游资 25分 conf 90
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "情绪周期已到顶,高手买入龙头,超级高手卖出龙头。 看空核心:不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
呼家楼 F · 游资 25分 conf 90
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "板块不热,不做。 看空核心:不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
巴菲特 A · 价值 35分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] 净利率 17.7% 高质量 • [权3] 资产负债率 41% 保守 • [权2] 连续 5 年分红 ❌ 未达标准: • [权5] ROE 5 年最低 11.8%,达标率仅 2/5 • [权4] 护城河总分 6/40 不够明确 • [权3] PE 已在 5 年 50 分位,缺乏安全边际
💬 "需要再观察几个季度,好公司也得等好价格。 观望:净利率 17.7% 高质量;但 ROE 5 年最低 11.8%,达标率仅 2/5"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 净利率 17.7% 高质量
  • 资产负债率 41% 保守
  • 连续 5 年分红
❌ 未命中
  • ROE 5 年最低 11.8%,达标率仅 2/5
  • 护城河总分 6/40 不够明确
  • PE 已在 5 年 50 分位,缺乏安全边际
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10 年以上 / 永远;如果你不愿意持有十年,就不要持有十分钟
💰 仓位风格集中持仓,前 5 大通常占 70%+;好机会稀有,要重仓
🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年跌破 12% · CEO 离职且战略转向 · 发现管理层诚信问题 · 商业模式被颠覆(例如纺织、报纸)
彼得·林奇 B · 成长 38分 conf 100
✅ 符合标准: • [权3] PE 32 在舒适区 • [权2] 行业易理解 • [权2] 13 家研报 · 买入 100% ❌ 未达标准: • [权5] PEG 未进入林奇理想区间 (< 1) • [权3] PEG 不在 1-1.5 临界区 • [权3] 增速 18% 超出 20-50% 区间
💬 "公司业务我没研究透,先放 watchlist。 观望:PE 32 在舒适区;但 PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • PE 32 在舒适区
  • 行业易理解
  • 13 家研报 · 买入 100%
❌ 未命中
  • PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)
  • PEG 不在 1-1.5 临界区
  • 增速 18% 超出 20-50% 区间
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架公司故事讲完为止,典型 3-5 年;小盘 fast-grower 可以短些
💰 仓位风格30-50 只多样化,按 6 类(稳定/周期/fast/慢/困境/资产)配比
🔄 翻盘条件PEG > 2(成长不配估值)· 库存/应收增速超过营收 · 故事不再兑现 · 个人能接触的场景里热度消退
股海贼王 F · 游资 47分 conf 99
✅ 符合标准: • [权5] 主线题材+催化齐备 · 热度 100 · 复盘三问能答上 • [权3] 半导体 / 功率分立器件 · 时代性题材 · 能看三五倍的票为什么恐高 为什么不格局 • [权2] 成交活跃 · 出得来货 ❌ 未达标准: • [权4] 无涨停基因 · 接力没有抓手 • [权4] 盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案 • [权3] 位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞
💬 "扬杰科技 的逻辑在我认知内,但今天消息出来盘面已经反应了。晚上复盘看逻辑还在不在,再决定接不接力。 观望:主线题材+催化齐备 · 热度 100 · 复盘三问能答上;但 无涨停基因 · 接力没有抓手"
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✅ 命中
  • 主线题材+催化齐备 · 热度 100 · 复盘三问能答上
  • 半导体 / 功率分立器件 · 时代性题材 · 能看三五倍的票为什么恐高 为什么不格局
  • 成交活跃 · 出得来货
❌ 未命中
  • 无涨停基因 · 接力没有抓手
  • 盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案
  • 位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架超短接力 T+1 到 T+5(持仓中位 1 天)· 时代级格局票可拿数月看三五倍
💰 仓位风格同时 3-5 只 · 第一重仓常打五成 · 闲钱逆回购 · 高位票绝不满仓搞
🔄 翻盘条件主线退潮 · 弱转强失败/盘口承接消失 · 大盘系统性风险(自认十年最大弱项 · 赚 15 个点就休息)
费雪 A · 价值 35分 conf 97
✅ 符合标准: • [权3] 净利率 17.7% 优秀 • [权2] 研报买入率 100% ❌ 未达标准: • [权3] 行业不在成长期 • [权3] 护城河不足 • [权3] 营收 3Y CAGR 仅 9.7%
💬 "要做更多闲聊式调研,现在信息还不够。 观望:净利率 17.7% 优秀;但 行业不在成长期"
▸ 观望 · 周期 中长线
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✅ 命中
  • 净利率 17.7% 优秀
  • 研报买入率 100%
❌ 未命中
  • 行业不在成长期
  • 护城河不足
  • 营收 3Y CAGR 仅 9.7%
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架长期持有 5-15 年,让伟大的公司给你长期复利
💰 仓位风格集中 10-20 只,深入了解后重仓;不懂的不碰
🔄 翻盘条件15 要点中出现 3 项以上恶化 · 管理层对投资者不坦诚 · 研发投入比突降 · 利润率持续侵蚀
布拉德·格斯特纳 B · 成长 63分 conf 97
✅ 符合标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · AI/云算力赛道 · Altimeter 主战场 • [权4] 同比 18% > 3y avg 10% · 加速中 • [权3] 行业排名 #1 · category leader ❌ 未达标准: • [权4] 增速 10 + 利率 18 < 40 · 不达标 • [权3] PEG 3.3 偏贵 + 增速不够 · 不值这个价
💬 "扬杰科技 的 Rule of 40 在及格线附近晃,下季度 guidance 决定方向。Hold, don't add。 观望:半导体 / 功率分立器件 · AI/云算力赛道 · Altimeter 主战场;但 增速 10 + 利率 18 < 40 · 不达标"
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✅ 命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · AI/云算力赛道 · Altimeter 主战场
  • 同比 18% > 3y avg 10% · 加速中
  • 行业排名 #1 · category leader
❌ 未命中
  • 增速 10 + 利率 18 < 40 · 不达标
  • PEG 3.3 偏贵 + 增速不够 · 不值这个价
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
段永平 E · 中国 63分 conf 97
✅ 符合标准: • [权5] 净利率 17.7% · ROE 13.7% • [权4] 治理干净 • [权3] PE 32 在段永平舒适区 ❌ 未达标准: • [权4] 价格不对,PE 50 分位 • [权3] 10 年后看不清
💬 "看不懂就不要碰,放 watchlist。 观望:净利率 17.7% · ROE 13.7%;但 价格不对,PE 50 分位"
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✅ 命中
  • 净利率 17.7% · ROE 13.7%
  • 治理干净
  • PE 32 在段永平舒适区
❌ 未命中
  • 价格不对,PE 50 分位
  • 10 年后看不清
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架10-20 年,好的公司尽可能长;搞懂了就敢重仓
💰 仓位风格极度集中:Apple 占他组合大半;敢 all-in 到自己真的懂的
🔄 翻盘条件生意的本质变了(不是季度波动)· 管理层 incentive 偏移 · 自己真的不懂了就卖
Serenity I · 卡位 36分 conf 97
✅ 符合标准: • [权5] 命中 AI 链卡点 ['外延', '电源', '人形机器人', '人形', '机器人'] • [权3] 需求侧出现拐点信号,机构 rotation 将至 ❌ 未达标准: • [权5] AI 卡位分仅 49.5,卡位不够硬 • [权5] 可替代性偏高,三家都能供,不是真瓶颈 • [权4] 市值 458 亿偏大或不在链上,弹性有限
💬 "扬杰科技 在 半导体 / 功率分立器件 可能是个潜在卡点,但还没硬验证。等客户 roadmap 和缺货信号,再决定要不要 go long。 观望:命中 AI 链卡点 ['外延', '电源', '人形机器人', '人形', '机器人'];但 AI 卡位分仅 49.5,卡位不够硬"
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✅ 命中
  • 命中 AI 链卡点 ['外延', '电源', '人形机器人', '人形', '机器人']
  • 需求侧出现拐点信号,机构 rotation 将至
❌ 未命中
  • AI 卡位分仅 49.5,卡位不够硬
  • 可替代性偏高,三家都能供,不是真瓶颈
  • 市值 458 亿偏大或不在链上,弹性有限
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架thesis-driven,从信息差到机构 rotation 兑现,典型数月到 1-2 年;瓶颈逻辑不破就拿住
💰 仓位风格极度集中 + 约 1.3-1.4x margin,最高信念的卡点敢满仓重押;不在链上的一律 0 仓
🔄 翻盘条件卡位被证伪(出现可替代方案 / 新增产能放量)· 供给从紧转松 · 下游 roadmap 绕过该节点 · 估值已反映瓶颈、信息差消失
马克·安德森 B · 成长 41分 conf 96
✅ 符合标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象 ❌ 未达标准: • [权4] 护城河 6/40 偏弱 · 没有网络效应锁定 • [权3] TAM 不够大 · 天花板低
💬 "扬杰科技 摸到了软件化的边,但 founder 还没证明能把 半导体 / 功率分立器件 的 playbook 跑通。Watch list。 观望:半导体 / 功率分立器件 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象;但 护城河 6/40 偏弱 · 没有网络效应锁定"
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✅ 命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · 软件/AI 原生赛道 · a16z 论文里的'吃掉世界'对象
❌ 未命中
  • 护城河 6/40 偏弱 · 没有网络效应锁定
  • TAM 不够大 · 天花板低
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架2-5 年,跟随公司成长曲线
💰 仓位风格中度集中 20-30 只,成长最猛的票重仓
🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离(PEG>2)· 护城河被穿
克利夫·阿斯尼斯 G · 量化 58分 conf 96
✅ 符合标准: • [权4] ROE 13.7% + 负债 41% · 质量因子打分高 • [权3] ROE 5y 最低 11.8% · 稳 • [权3] PE 32 在合理区 · 非彩票 ❌ 未达标准: • [权4] PE 32 + PB 4.6 · 价值因子打分低 • [权3] YTD 25.3% · 动量不够
💬 "扬杰科技 的因子信号互相打架:价值说买、动量说等。Sin a little——小仓或者不动。 观望:ROE 13.7% + 负债 41% · 质量因子打分高;但 PE 32 + PB 4.6 · 价值因子打分低"
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✅ 命中
  • ROE 13.7% + 负债 41% · 质量因子打分高
  • ROE 5y 最低 11.8% · 稳
  • PE 32 在合理区 · 非彩票
❌ 未命中
  • PE 32 + PB 4.6 · 价值因子打分低
  • YTD 25.3% · 动量不够
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定,通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散,单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
张磊 E · 中国 47分 conf 95
✅ 符合标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · 长跑道赛道 · 高瓴主战场 • [权3] 非纯周期 · 适合做时间朋友 ❌ 未达标准: • [权5] 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio • [权4] 复利 track record 不足
💬 "扬杰科技 的生意质量够进研究清单,但价格还没到'重仓做时间朋友'的安全边际。继续跟踪。 观望:半导体 / 功率分立器件 · 长跑道赛道 · 高瓴主战场;但 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio"
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✅ 命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · 长跑道赛道 · 高瓴主战场
  • 非纯周期 · 适合做时间朋友
❌ 未命中
  • 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio
  • 复利 track record 不足
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架3-5 年,等好公司给好价格
💰 仓位风格偏集中,单票 5-15%;深度研究后重仓
🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高
山姆·奥特曼 H · 科技 53分 conf 95
✅ 符合标准: • [权5] 半导体 / 功率分立器件 · AGI 受益方 • [权3] 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆 ❌ 未达标准: • [权4] 护城河 6/40 · 偏应用层 · 易被颠覆 • [权3] 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看
💬 "扬杰科技 的 AI 叙事成立,但 scaling 红利还没落到财报上。Cautiously optimistic。 观望:半导体 / 功率分立器件 · AGI 受益方;但 护城河 6/40 · 偏应用层 · 易被颠覆"
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✅ 命中
  • 半导体 / 功率分立器件 · AGI 受益方
  • 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆
❌ 未命中
  • 护城河 6/40 · 偏应用层 · 易被颠覆
  • 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5-10 年技术周期,跟随平台迁移(AI/EV/AGI/数字资产)
💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点
🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过
米内尔维尼 D · 技术 50分 conf 94
✅ 符合标准: • [权4] MA 堆叠 • [权2] YTD +25% • [权2] RSI 29 ❌ 未达标准: • [权5] 不在 Stage 2,不碰 • [权3] 距高点 -48% 过远
💬 "技术面还没到位。 观望:MA 堆叠;但 不在 Stage 2,不碰"
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✅ 命中
  • MA 堆叠
  • YTD +25%
  • RSI 29
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2,不碰
  • 距高点 -48% 过远
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架VCP 突破后 3-6 个月吃主升浪;跌破 20 日立即减仓
💰 仓位风格初始 25% 仓位,确认追加至 100%;亏损不超过整仓 2%
🔄 翻盘条件跌破 10/20 日均线 · 放量下跌 · 趋势模板 8 条件中 3 项以上失效
木头姐 B · 成长 37分 conf 92
✅ 符合标准: • [权5] 🔮 属于颠覆式创新平台 — 这是我们的菜! ❌ 未达标准: • [权5] 行业增速 0% < 20%,增长太慢 • [权3] 营收增速 10% 不够颠覆 • [权2] 1Y 回撤 -49% 过大,即使颠覆也要风控
💬 "S 曲线还没到拐点,但值得持续跟踪——一旦成本下降 50% 我们就进场。 观望:🔮 属于颠覆式创新平台 — 这是我们的菜!;但 行业增速 0% < 20%,增长太慢"
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✅ 命中
  • 🔮 属于颠覆式创新平台 — 这是我们的菜!
❌ 未命中
  • 行业增速 0% < 20%,增长太慢
  • 营收增速 10% 不够颠覆
  • 1Y 回撤 -49% 过大,即使颠覆也要风控
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架5 年视角看颠覆性技术拐点;短期波动不是卖出理由
💰 仓位风格高 β 组合单票可 10%+,接受 50% 回撤换 10x 上行
🔄 翻盘条件S-curve 采用率斜率走平 · 监管禁令 · 核心技术被更新范式替代
章盟主 F · 游资 40分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "不会空仓的人永远不会战斗,不会止损的人死路一条——这票我先等。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架核心大龙 7-15 天,吃到主升末期
💰 仓位风格打最强龙头,重仓敢拿;接力中军分仓
🔄 翻盘条件题材逻辑证伪 · 大盘系统性风险 · 自己席位被跟风破坏节奏
赵老哥 F · 游资 40分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "题材不够鲜,先观望。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+2 到 T+5,吃打板主升;强度退化立即走
💰 仓位风格龙头板仓位 10-20%,T+1 根据分歧加减;绝不过周末的不隔夜
🔄 翻盘条件板上砸盘 · 龙头断板 · 龙虎榜出现对手方机构 · 量能跟不上
陈小群 F · 游资 40分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "等一线天的机会。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
作手新一 F · 游资 40分 conf 92
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "稳定盈利前少投入资金多投入精力。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
大卫·肖 G · 量化 55分 conf 91
✅ 符合标准: • [权3] ROE 13.7% 质量好 • [权2] PE 分位 50 ❌ 未达标准: • [权2] 动量不足 • [权2] 成长因子弱
💬 "因子分散,中性。 观望:ROE 13.7% 质量好;但 动量不足"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • ROE 13.7% 质量好
  • PE 分位 50
❌ 未命中
  • 动量不足
  • 成长因子弱
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架由模型决定,通常数天到数周
💰 仓位风格等权或风险平价分散,单票权重由模型算
🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变
小鳄鱼 F · 游资 62分 conf 87
✅ 符合标准: • [权3] ROE 13.7% • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "没到舒适买点。 观望:ROE 13.7%;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • ROE 13.7%
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
孙哥 F · 游资 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "不识溧阳路,龙头战法白忙碌——这票不是我的菜。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
交易猿 F · 游资 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "渡劫期未过,等。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
消闲派 F · 游资 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "大回撤都是满仓一只股导致的,先观察。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
六一中路 F · 游资 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "题材还没到位。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
古北路 F · 游资 57分 conf 86
✅ 符合标准: • [权2] 行业第 1 • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "板块未启动,先等。 观望:行业第 1;但 不在 Stage 2"
▸ 关注 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 行业第 1
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
达瓦斯 D · 技术 37分 conf 83
✅ 符合标准: • [权3] MA 支撑 ❌ 未达标准: • [权5] 非上升箱体
💬 "箱顶未破不做。 观望:MA 支撑;但 非上升箱体"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • MA 支撑
❌ 未命中
  • 非上升箱体
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架数周到 3 个月,跟趋势做,破位就走
💰 仓位风格Pyramid 加仓,亏损严格控制在单笔 2% 以内
🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列
方新侠 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "市值+成交量没到位。 观望:热度 100;但 不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
毛老板 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "AI 主线位置不明。 观望:热度 100;但 不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
拉萨天团 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "持仓周期 1-3 天,短线打游击。 观望:热度 100;但 近 30 天未上榜"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架1-2 天,打首板 / 二板为主
💰 仓位风格单票 5-15%,封板率高时加仓;封板力度弱就跑
🔄 翻盘条件封板时间推后 · 开板即砸 · 情绪周期从亢奋转分歧
成都帮 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "等消息面发酵。 观望:热度 100;但 近 30 天未上榜"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
宁波桑田路 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "等连板确认。 观望:热度 100;但 近 30 天未上榜"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
流沙河 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "等低吸信号。 观望:热度 100;但 近 30 天未上榜"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
瑞鹤仙 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 不在 Stage 2
💬 "专注地把该做的做好,这票我先放一放。 观望:热度 100;但 不在 Stage 2"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 不在 Stage 2
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
鑫多多 F · 游资 40分 conf 82
✅ 符合标准: • [权2] 热度 100 ❌ 未达标准: • [权3] 近 30 天未上榜
💬 "还没到埋伏位。 观望:热度 100;但 近 30 天未上榜"
▸ 观望 · 周期 短线
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✅ 命中
  • 热度 100
❌ 未命中
  • 近 30 天未上榜
🧭 我的方法论
⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线,视盘面决定
💰 仓位风格单票 5-20%,强度强时加仓、弱时立即走
🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位
💰
如果现在买 1 万块
按入场价 ¥84.36 计算:
最坏情况 · 5%-129.8% → ¥-2,980
偏差情况 · 25%-61.9% → ¥3,810
合理情况 · 40%+15.0% → ¥11,500
乐观情况 · 25%+72.4% → ¥17,240
极致乐观 · 5%+144.8% → ¥24,480
🔗
跟它最像的另外几只票
暂无可比股
🚪
出现这些信号就离场
股价跌破 ¥74.24(当前价 -12%)→ 无条件止损
下季度营收同比转负 → 基本面反转信号
连续两期业绩不及券商预期中位数 → 逻辑失效
顶级游资 席位大额卖出 > 2 亿 → 顶级资金撤离信号
PE 站上 5 年 90 分位 → 泡沫区获利了结

大佬抄作业

暂无公募基金持仓数据

全维深度透视

💰 财务面 · FUNDAMENTALS
DIM 01 · WEIGHT ★★★★★
财报扎实度
Financials
7
ROE 13.7% · 营收增速 +18.2% · 负债率 41%
📊 营收(亿)· 金线=同比增速 %
26.1743.9754.0454.160.3371.3 202020212022202320242025
ROE
13.73%
↓ 0.2
净利
12.59亿
↑ 8.8
💰 分红(元/10股)· 金线=股息率 %
2.220225.020238.620248.220255.020260.4%0%
💪 财务健康度
流动比率
1.6
资产负债率 %
40.6
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "revenue_history": [
    26.17,
    43.97,
    54.04,
    54.1,
    60.33,
    71.3
  ],
  "net_profit_history": [
    3.78,
    7.68,
    10.6,
    9.24,
    10.02,
    12.59
  ],
  "financial_years": [
    "2020",
    "2021",
    "2022",
    "2023",
    "2024",
    "2025"
  ],
  "roe_history": [
    13.89,
    16.71,
    18.98,
    12.46,
    11.78,
    13.73
  ],
  "financial_health": {
    "current_ratio": 1.5616,
    "debt_ratio": 40.6096,
    "net_margin_pct": 17.4619,
    "cash": 0.17,
    "total_debt": 1.12,
    "equity": 0.53
  },
  "roe": "13.7%",
  "roe_mrq": "7.8%",
  "net_margin": "17.5%",
  "financial_period": "2025-12-31",
  "dupont": {
    "net_margin_pct": 17.46,
    "asset_turnover": 0.461,
    "equity_multiplier": 1.69,
    "roe_reconstructed_pct": 13.57,
    "roe_quality": "margin_driven"
  },
  "revenue_growth": "+18.2%",
  "dividend_years": [
    "2022",
    "2023",
    "2024",
    "2025",
    "2026"
  ],
  "dividend_amounts": [
    2.2,
    5.0,
    8.6,
    8.2,
    5.0
  ],
  "dividend_yields": [
    0.11,
    0.25,
    0.43,
    0.41,
    0.25
  ],
  "latest_half_year": {
    "period": "2026H1",
    "summary": "2026H1营收45.15亿元、同比+30.69%,归母净利润7.71亿元、同比+28.18%,经营现金流4.99亿元、同比-34.13%",
    "source": "https://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/stock?stockCode=300373"
  }
}
DIM 10 · WEIGHT ★★★★★
估值多维
Valuation
5
PE 32.1 · 5 年 50 分位 · 行业均值 —
50% PE 5 年分位数
当前 PE
32.1
行业均值
DCF 内在
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "_valuation_source": "basic",
  "pe": "32.1",
  "pb": "4.57",
  "pe_quantile": null,
  "pb_quantile": null
}
DIM 14 · WEIGHT ★★★☆☆
护城河 (5 类)
Moat
6
护城河需定性评估
无形转换网络规模有效规模
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "intangible": null,
  "switching": null,
  "network": null,
  "scale": null,
  "scores": {
    "intangible": 6,
    "switching_cost": 6,
    "cost_advantage": 5,
    "network_effect": 2,
    "efficient_scale": 5
  },
  "scores_available": false,
  "scores_evidence": {
    "intangible": false,
    "switching": false,
    "network": false,
    "scale": false
  },
  "scores_note": "未评估:四个护城河维度均未检索到有效证据。",
  "rd_summary": null,
  "web_search_snippets": {
    "intangible": [],
    "switching": [],
    "network": [],
    "scale": [],
    "rd": []
  },
  "moat_framework": [
    "intangible",
    "switching",
    "network",
    "scale",
    "efficient_scale"
  ]
}
📈 行情面 · MARKET ACTION
DIM 02 · WEIGHT ★★★★☆
K 线技术面
Technical
6
Stage 1 底部 · 均线非多头 · YTD +25.3%
165.2121.678.006-2208-0309-11
MA20 MA60
Stage 1 底部 MA 非多头 MACD 水下 RSI 29KDJ-J 12W%R -90OBV↓
年化波动
64.9%
最大回撤
-49.1%
年初至今
+25.3%
  • 最大回撤 -49.1%
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "kline_count": 644,
  "indicators": {
    "last_close": 84.36,
    "ma5": 86.72,
    "ma10": 88.001,
    "ma20": 92.8385,
    "ma60": 104.15716666666667,
    "ma120": 94.99291666666666,
    "ma200": 86.11229999999999,
    "above_ma20": false,
    "above_ma200": false,
    "ma_bull_alignment": false,
    "macd_dif": -3.296006043968177,
    "macd_dea": -2.746757611256057,
    "macd_hist": -1.0984968654242397,
    "macd_golden_cross": false,
    "rsi_14": 29.11746426351776,
    "kdj_k": 13.5,
    "kdj_d": 14.3,
    "kdj_j": 11.9,
    "obv": 1046988789.0,
    "obv_trend_up": false,
    "williams_r": -90.2,
    "year_high": 157.23,
    "year_low": 59.42,
    "pct_from_year_high": -46.34611715321503,
    "stage": 1,
    "vol_5_vs_20": 0.5168164531313922,
    "vcp_score": 0.6460480371066832
  },
  "stage": "Stage 1 底部",
  "ma_align": "非多头",
  "macd": "水下",
  "rsi": "29",
  "chip_distribution": {
    "error": "HTTPSConnectionPool(host='push2his.eastmoney.com', port=443): Max retries exceeded with url: /api/qt/stock/kline/get?secid=0.300373&fields1=f1%2Cf2%2Cf3%2Cf4%2Cf5%2Cf6&fields2=f51%2Cf52%2Cf53%2Cf54%2Cf55%2Cf56%2Cf57%2Cf58%2Cf59%2Cf60%2Cf61&klt=101&fqt=1&end=20260912&lmt=210 (Caused by ProxyError('Unable to connect to proxy', RemoteDisconnected('Remote end closed connection without response')))"
  },
  "candles_60d": [
    {
      "date": "2026-06-22",
      "open": 130.0,
      "close": 128.11,
      "high": 133.07,
      "low": 123.32
    },
    {
      "date": "2026-06-23
... (truncated)
DIM 12 · WEIGHT ★★★★☆
资金面
Capital Flow
6
主力 5日 — · 12 个月解禁 0 次
主力资金 20日
数据暂缺
大宗交易
无近期大宗
股东户数
数据暂缺
融资余额
数据暂缺
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "as_of": "2026-09-12",
  "assessment": "融资与北向连续字段无法稳定复核;机构覆盖广但一致看多可能带来预期拥挤",
  "data_available": true,
  "caveat": "仅使用可复核公开字段,不把论坛热度当作机构资金"
}
DIM 16 · WEIGHT ★★★★☆
龙虎榜
Dragon-Tiger
5
近 30 天上榜 0 次 · 识别游资 0 位
🏛 机构 — 🐉 游资 —
近 30 天上榜
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "lhb_count_30d": 0,
  "lhb_records": null,
  "matched_youzi": null,
  "matched_youzi_detail": null,
  "inst_vs_youzi": {
    "institutional_buy": 0.0,
    "institutional_sell": 0.0,
    "institutional_net": 0.0,
    "youzi_buy": 0.0,
    "youzi_sell": 0.0,
    "youzi_net": 0.0
  },
  "sector_lhb_top50": null,
  "sector_leader_hint": null
}
🏭 行业面 · INDUSTRY CHAIN
DIM 04 · WEIGHT ★★★★☆
同行对比
Peers
5
无同行数据
🏆 同业估值对比
公司 PE PB ROE 营收增速
⭐ 扬杰科技 32.1 4.57
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
{
  "industry": null,
  "self": {
    "code": "300373.SZ",
    "_xq_basic_err": "API Error: Xueqiu company endpoint requires a valid xq_a_token or login session; anonymous access is currently restricted, please pass a valid token via `token=`. Upstream returned 400016: 遇到错误,请刷新页面或者重新登录帐号后再试 (Status code: 400)",
    "_xq_spot_err": "API Error: Xueqiu quote endpoint requires a valid xq_a_token or login session; upstream returned 400016: 遇到错误,请刷新页面或者重新登录帐号后再试 (Status code: 400)",
    "_info_err": "HTTPSConnectionPool(host='push2.eastmoney.com', port=443): Max retries exceeded with url: /api/qt/stock/get?fltt=2&invt=2&fields=f120%2Cf121%2Cf122%2Cf174%2Cf175%2Cf59%2Cf163%2Cf43%2Cf57%2Cf58%2Cf169%2Cf170%2Cf46%2Cf44%2Cf51%2Cf168%2Cf47%2Cf164%2Cf116%2Cf60%2Cf45%2Cf52%2Cf50%2Cf48%2Cf167%2Cf117%2Cf71%2Cf161%2Cf49%2Cf530%2Cf135%2Cf136%2Cf137%2Cf138%2Cf139%2Cf141%2Cf142%2Cf144%2Cf145%2Cf147%2Cf148%2Cf140%2Cf143%2Cf146%2Cf149%2Cf55%2Cf62%2Cf162%2Cf92%2Cf173%2Cf104%2Cf105%2Cf84%2Cf85%2Cf183%2Cf184%2Cf185%2Cf186%2Cf187%2Cf188%2Cf189%2Cf190%2Cf191%2Cf192%2Cf107%2Cf111%2Cf86%2Cf177%2Cf78%2Cf110%2Cf262%2Cf263%2Cf264%2Cf267%2Cf268%2Cf255%2Cf256%2Cf257%2Cf258%2Cf127%2Cf199%2Cf128%2Cf198%2Cf259%2Cf260%2Cf261%2Cf171%2Cf277%2Cf278%2Cf279%2Cf288%2Cf152%2Cf250%2Cf251%2Cf252%2Cf253%2Cf254%2Cf269%2Cf270%2Cf271%2Cf272%2Cf273%2Cf274%2Cf275%2Cf276%2Cf265%2Cf266%2Cf289%2Cf290%2Cf286%2Cf285%2Cf292%2Cf293%2Cf294%2Cf295%2Cf43&secid=0.300373 (Caused by ProxyError('Unable to connect to proxy', RemoteDisconnecte
... (truncated)
DIM 05 · WEIGHT ★★★★☆
上下游产业链
Supply Chain
6
主营 4 类业务已识别
UPSTREAM
晶圆代工、光刻机、EDA 工具、材料
COMPANY
本公司
DOWNSTREAM
半导体器件、半导体芯片、半导体硅片等半导体分立器件产品的研发、生产和销售。
🥧 主营业务构成
主营
半导体器件0.9
半导体芯片0.1
半导体硅片0.0
其他(补充)0.0
数据来源: 官方接口
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{
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      "分
... (truncated)
DIM 07 · WEIGHT ★★★★☆
行业景气
Industry
7
行业处于成长期
0 行业增速 %
TAM
渗透率
周期
数据来源: 官方接口
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{
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DIM 08 · WEIGHT ★★★☆☆
原材料
Raw Materials
6
原材料成本关注中
🔩 核心: None
📉 12M: None
💰 成本占比: None · 🌍 进口依赖: None
数据来源: 官方接口
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DIM 09 · WEIGHT ★★☆☆☆
期货关联
Futures Link
5
无强关联期货品种
LINKED CONTRACT
无直接关联品种
None
数据来源: 官方接口
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{
  "linked_contract": "无直接关联品种",
  "contract_trend": null,
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🏢 公司面 · COMPANY
DIM 11 · WEIGHT ★★★★☆
管理层与治理
Governance
7
质押记录 0 · 内部交易 无
实控人质押
近12月增减持
关联交易/违规
暂无公开违规记录
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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  "qualitative_search": [
    "300373.SZ 关联交易 违规 处罚",
    "300373.SZ 股权激励"
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}
DIM 15 · WEIGHT ★★★★☆
事件驱动
Events
5
近期新闻 0 条 · 公告 0 份
2026-09-12 · 每10分钟下线1台 柳州优必选万台级工业人形机器人超级智慧工厂投产
2026-09-12 · 中国中铁与北京市丰台区签署战略合作框架协议
2026-09-11 · 海外机构调研股名单 澜起科技最受关注
2026-09-10 · 海外机构调研股名单 华明装备最受关注
2026-09-09 · 221家公司获海外机构调研
2026-09-07 · 273家公司获海外机构调研
2026-09-07 · 297家公司获机构调研(附名单)
2026-08-22 · 扬杰科技300373.SZ):2026年中报净利润为7.71亿元
2026-08-22 · 机构风向标 | 扬杰科技3003732026年二季度已披露持股减少机构超10家
数据来源: 官方接口
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{
  "event_timeline": [
    "2026-09-12 · 每10分钟下线1台 柳州优必选万台级工业人形机器人超级智慧工厂投产",
    "2026-09-12 · 中国中铁与北京市丰台区签署战略合作框架协议",
    "2026-09-11 · 海外机构调研股名单 澜起科技最受关注",
    "2026-09-10 · 海外机构调研股名单 华明装备最受关注",
    "2026-09-09 · 221家公司获海外机构调研",
    "2026-09-07 · 273家公司获海外机构调研",
    "2026-09-07 · 297家公司获机构调研(附名单)",
    "2026-08-22 · 扬杰科技300373.SZ):2026年中报净利润为7.71亿元",
    "2026-08-22 · 机构风向标 | 扬杰科技3003732026年二季度已披露持股减少机构超10家"
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      "date": "2026-08-22 10:12",
      "title": "扬杰科技300373.SZ):2026年中报净利润为7.71亿元",
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    {
      "date": "2026-08-22 09:34",
      "title": "机构风向标 | 扬杰科技3003732026年二季度已披露持股减少机构超10家",
      "type": "新闻",
      "source": "界面新闻"
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    {
      "date": "2026-09-11 16:15",
      "title": "海外机构调研股名单 澜起科技最受关注",
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      "source": "证券时报网"
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    {
      "date": "2026-09-10 16:28",
      "title": "海外机构调研股名单 华明装备最受关注",
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      "source": "证券时报网"
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    {
      "date": "2026-09-09 16:22",
      "title": "221家公司获海外机构调研",
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      "source": "证券时报网"
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    {
      "date": "2026-09-08 17:28",
      "title": "海外机构调研股名单 华明装备最受关注",
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    {
      "date": "2026-09-07 17:44",
      "title": "273家公司获海外机构调研",
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      "source": "证券时报网"
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    {
      "date": "2026-09-07 09:33",
      "title": "297家公司获机构调研(附名单)",
      "type": "新闻",
      "source": "证券时报网"
    },
    {
      "dat
... (truncated)
DIM 06 · WEIGHT ★★★☆☆
研报观点
Sell-side
9
60 份研报 · 买入/增持 60 份
60家
买入54
增持6
中性0
一致目标价 ¥51.04 (—)
  • 覆盖券商 60 家
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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    {
      "date": "2026-04-08",
      "title": "1Q26汽车电子收入预计同比翻倍,海外IDM布局渐完整",
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    {
      "date": "2026-04-02",
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... (truncated)
🌍 环境面 · ENVIRONMENT
DIM 03 · WEIGHT ★★★☆☆
宏观环境
Macro
6
宏观环境中性
📉
利率
中性(2026 货币政策)
💱
汇率
中性(人民币走势)
🌐
地缘
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📦
大宗
中性(大宗周期)
数据来源: 官方接口
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      {
        "title": "2026年第二季度中国货币政策执行报告_中共上海市委金融委员会办公室、...",
        "body": "Aug 13, 2026 · 综合运用逆回购、中期借贷便利、国债买卖操作等多种货币政策工具,保持流动性充裕。 完善短端利率调控机制,在公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种,并将临时正、逆回购操作区间宽度由70个基点收窄至50个基点,增强货币市场利率调控的精准性、有效性。",
        "url": "https://jrj.sh.gov.cn/ZXYW178/20260813/1b25ff83c27549d3af0244230130f351.html"
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        "title": "2026年上半年中国货币政策大事记_中共上海市委金融委员会办公室、中共...",
        "body": "Aug 13, 2026 · 4月16日,中国人民银行向全国人大财经委员会汇报2026年一季度货币政策执行情况。 4月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率(LPR),1年期LPR为 3.0%,5年期以上LPR为3.5%,均与前次持平。",
        "url": "https://jrj.sh.gov.cn/SCGK194/20260813/e066a5759fa14df4aaafbef1285abe26.html"
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        "title": "央行定调2026货币政策 降准降息“灵活高效”",
        "body": "Jan 7, 2026 · 中信证券首席经济学家明明预计,考虑到历史长期流动性投放规模及当前降准空间,2026年一季度可能实施0.5个百分点的降准,释放约1万亿元长期资金;同时或通过国债买卖弥补抵押补充贷款(PSL)到期带来的中长期流动性缺口。",
        "url": "https://www.chinabond.com.cn/xwgg/zsxw/zqxw_hgjj/202601/t20260107_854878251.html"
      }
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      {
 
... (truncated)
DIM 13 · WEIGHT ★★★☆☆
政策与监管
Policy
6
政策环境中性
方向
补贴
监管
反垄断
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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🛡️ 安全面 · SAFETY & SENTIMENT
DIM 17 · WEIGHT ★★★☆☆
舆情与大V
Sentiment
6
雪球热度上榜 0 次
100
雪球热度
📣 None
💬 股吧 4 条结果
😊 正面 100.0%
数据来源: 官方接口
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        "title": "扬杰科技 (300373)股吧_扬杰科技怎么样_分析讨论社区—东方财富网",
        "body": "扬杰科技 (300373)股吧,股民朋友可以在这里畅所欲言,分析讨论股票名的最新动态。东方财富股吧,专业的股票论坛社区。",
        "url": "https://guba.eastmoney.com/list,300373_2.html"
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      {
        "title": "扬杰科技:300373扬杰科技投资者关系管理信息20260806_扬杰科技 (30037...",
        "body": "Aug 6, 2026 · 扬杰科技 (300373)股吧,股民朋友可以在这里畅所欲言,分析讨论股票名的最新动态。东方财富股吧,专业的股票论坛社区。",
        "url": "https://guba.eastmoney.com/news,300373,1755520501.html"
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      {
        "title": "_扬杰科技 (300373)股吧_东方财富网股吧",
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        "url": "https://guba.eastmoney.com/news,300373,1729259956.html"
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    ],
    "zhihu": [
      {
        "title": "深度解析股票:扬杰科技 - 知乎 - 知乎专栏",
        "body": "扬杰科技(股票代码:300373)是国内功率半导体领域的领军企业。 请注意:以下分析综合了公开研报与公司公告,数据更新至2025年10月。 所有信息仅供参考,不构成任何投资建议。 股市有风险,入市需谨慎。 基本面分析…",
        "url": "https://zhuanlan.zhihu.com/p/1960471491419277099"
      },
      {
        "title": "扬杰科技 [股票] - 知乎",
        "body": "近日,扬杰科技(300373)发布公告,溢价40%、最高亿元回购股份,拟用于公司员工持股计划或股权激励。 业绩稳步增长的扬杰科技堪称“长跑健将”,虽然近期股价有所回调,但近4年市值翻了2.2倍。",
        "url": "https://www.zhihu.com/topic/23591812"
      },
      {
        "title": "扬杰科技 (300373) 股票股价_股价行情_财报_数据报告 - 雪
... (truncated)
DIM 18 · WEIGHT ★★★★★
杀猪盘检测
Trap Scan
9
🟢 未发现推广痕迹
1
2
3
4
5
6
7
8
🟢 全部通过 · 0/8
🟢 安全
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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  "trap_level": "🟢 安全",
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        "body": "直白说,为啥后续肯定涨!不说虚的,全是大白话,3条核心逻辑,看懂就知道 扬杰科技 后续必涨!一、订单多到做不完,业绩只会越来越好扬杰是做功率半导体的,简单说就是电子设备里的\"电力管家\",现在AI服务器、新能源汽车、光伏储能全是爆火赛道,这些领域都离不开它的产品。
DIM 19 · WEIGHT ★★★★☆
实盘比赛持仓
Live Contests
5
雪球 0 个组合持有 · 0 个收益 >50%
XUEQIU 组合
高收益 >50%
数据来源: 官方接口
查看原始数据 ▼
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    "挑战者杯 300373",
    "雪球 实盘组合 300373 50%",
    "全国期货实盘大赛 300373"

... (truncated)

机构级估值建模

DCF VALUATION 2-Stage FCF + Gordon Growth Terminal
dim 20.dcf
WACC
6.96%
k_e 8.5% · k_d 3.4%
内在价值 / 股
¥64.68
vs 当前 ¥84.36
安全边际
-23.3%
🟠 略微高估
终值占 EV
68.9%
高度依赖 g
📐 计算推导(7 步)
  1. Step 1 · WACC: CAPM k_e=8.50%, 税后 k_d=3.38%, 加权 WACC=6.96%
  2. Step 2 · 基期 FCF=10.07 亿
  3. Step 3 · 两段增长 10% (5年) → 5% (5年)
  4. Step 4 · 显式期 PV 合计 109.6 亿
  5. Step 5 · 终值 @ g=2.5% → PV=242.7 亿(占 EV 的 69%)
  6. Step 6 · EV 352.4 亿 − 净债 1.0 亿 = 股权价值 351.4 亿
  7. Step 7 · 每股内在价值 ¥64.68(当前价 ¥84.36,安全边际 -23.3%)
📊 5×5 敏感性表(WACC × 终值 g)· 中心 = 基础案例
g=1.5%g=2.0%g=2.5%g=3.0%g=3.5%
WACC 5.0%¥91.12¥103.15¥120.07¥145.63¥188.68
WACC 6.0%¥69.68¥76.08¥84.34¥95.39¥110.93
WACC 7.0%¥56.14¥59.98¥64.68¥70.57¥78.15
WACC 8.0%¥46.83¥49.31¥52.25¥55.78¥60.1
WACC 9.0%¥40.05¥41.74¥43.7¥45.98¥48.69
COMPS 同行对标 · 分位分析
⚪ 同行样本不足 · 无法对标
METRICMINMEDIANMAX目标分位
隐含每股价(基于同行中位数倍数)
QUICK LBO PE 买方视角 · 5 年退出
入场 EBITDA
20.98 亿
EV 167.84 亿
杠杆倍数
5.0x
债 104.9 亿
退出 IRR
21.7%
MOIC 2.67x
结论
🟢 PE 买方可赚 20%+ IRR
5 年 EBITDA 路径
债务偿还进度
INITIATING COVERAGE 机构首次覆盖 · JPM/GS/MS 格式
RATING
减持 (Underperform)
TARGET
¥64.68
CURRENT
¥84.36
UPSIDE
-23.3%
我们首次覆盖扬杰科技(300373.SZ),给予「减持 (Underperform)」评级,目标价 ¥64.68,较现价 ¥84.36 空间 -23.3%。公司属于半导体 / 功率分立器件行业,最新 ROE 13.7%。
💪 INVESTMENT THESIS
  • 高净利率定价能力 Medium
    净利率 18%,反映定价权与成本控制
⚠️ KEY RISKS
  • 近期动量弱 (Low)
    较 60 日高点 -48%
  • 宏观 / 行业需求下行 (Medium)
    景气周期风险
IC MEMO 投委会备忘录 · 8 章节
RECOMMENDATION
⚪ 观望 (HOLD)
📊 三情景回报分析
Bull (乐观) · p=25%
¥84.08
-0.3%
超预期增速 + 估值扩张
Base (中性) · p=50%
¥64.68
-23.3%
DCF 基础假设
Bear (悲观) · p=25%
¥45.28
-46.3%
增速放缓 + 估值压缩
⚠️ 核心风险 + 缓解
  • 护城河偏弱 (Medium)
    4 项合计 6/40 · 缓解:密切跟踪市场份额变化
CATALYST CALENDAR 催化剂日历 · 影响分级
共 13 条 · 1 高影响
2026-08-22
扬杰科技300373.SZ):2026年中报净利润为7.71亿元
low
2026-08-22
机构风向标 | 扬杰科技3003732026年二季度已披露持股减少机构超10家
low
2026-09-07
273家公司获海外机构调研
low
2026-09-07
297家公司获机构调研(附名单)
low
2026-09-09
221家公司获海外机构调研
low
2026-09-10
海外机构调研股名单 华明装备最受关注
low
2026-09-11
海外机构调研股名单 澜起科技最受关注
low
2026-09-12
每10分钟下线1台 柳州优必选万台级工业人形机器人超级智慧工厂投产
low
2026-09-12
中国中铁与北京市丰台区签署战略合作框架协议
medium
2026-10-12
股东大会 / 投资者关系活动
medium
2026-10-24
美联储 FOMC 会议 (参考)
low
2026-10-31
季报披露(预计 2026 Q4)
关注营收/净利超预期与否
high
COMPETITIVE Porter 5 Forces + BCG Matrix
行业吸引力 40.0%
新进入者替代品供应商买方现有竞争
BCG 矩阵定位
Dog (瘦狗)
市场份额 0.0% · 市场增速 0.0%
战略建议:考虑剥离 / 收缩

核心风险清单

四派系买入区间

VALUE 价值派
¥60
结合当前现价84.36元、PE约32.1倍、PB约4.6倍、2026中报与该派系风险偏好设置;不是保证收益或机械挂单价。
GROWTH 成长派
¥73
结合当前现价84.36元、PE约32.1倍、PB约4.6倍、2026中报与该派系风险偏好设置;不是保证收益或机械挂单价。
TECH 技术派
¥82
结合当前现价84.36元、PE约32.1倍、PB约4.6倍、2026中报与该派系风险偏好设置;不是保证收益或机械挂单价。
YOUZI 游资派
¥0
结合当前现价84.36元、PE约32.1倍、PB约4.6倍、2026中报与该派系风险偏好设置;不是保证收益或机械挂单价。
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扬杰科技 · 300373.SZ · 总评 53/100 · 观望偏空 · 1 派看多 / 5 派看空 · 基本面 62.0 · 共识 41.6
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FloatFu-true · 游资 SKILLS
DEEP SCAN

扬杰科技

300373.SZ
¥84.36
-2.37%
53/100
观望偏空 · 1 派看多 / 5 派看空 · 基本面 62.0 · 共识 41.6
// 50 位大佬投票
强烈买入
5 人
买入
0 人
关注
12 人
观望
33 人
回避
10 人
// 谁最看好你
罗伯逊
100
谢治宇
100
冯柳
100
// 谁最看空你
邓普顿
0
彼得·蒂尔
0
比尔·格利
0
PUNCHLINE
30%的收入增长配32倍PE并不离谱,但现金流下降34%和欧盟制裁豁免期,让‘便宜成长’仍带条件。
🟢 杀猪盘体检:🟢 安全
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FloatFu-true · 游资 SKILLS
2026-09-12 20:57
扬杰科技
300373.SZ · 半导体 / 功率分立器件
半导体 / 功率分立器件
💥 30%的收入增长配32倍PE并不离谱,但现金流下降34%和欧盟制裁豁免期,让‘便宜成长’仍带条件。
罗伯逊
100
⚡VS
索罗斯
4
ALPHA SCORE
53
观望偏空 · 1 派看多 / 5 派看空 · 基本面 62.0 · 共识 41.6
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